8月25日午后，一则消息令房地产及相关板块在A股市场整体低迷的情况下逆势飘红。其中珠江股份、中迪投资、京投发展等涨停，大龙地产、渝开发、我爱我家、金地集团、万科A、保利发展等多股出现明显涨幅。

  关于板块上涨的原因，在部分观点看来，与近期非常关注的推动落实“认房不认贷”、延续居民换购住房税费减免等有关政策有关。

  据新华社25日报道，近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。

  通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，共同生活的亲属在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。

  据住房城乡建设部有关负责同志介绍，此项政策将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求。

  期间有分析指出，随着房地产市场的变化，改善性需求与日俱增，但对于很多家庭来说，置换房屋时金钱上的压力依旧较大，调整后将会更加有助于改善需求的入场。同时，有关政策作为政策工具将纳入“一城一策”工具箱，意味着各城市在放开“认房不用认贷”方面，可依据自己情况选择具体是否使用，相对更具灵活性。

  具体来看，德邦证券本月初研报指出，约16个一二线城市仍执行“认房又认贷”，假设全部调整为“认房不认贷”，16城“卖一买一”的首付比例平均将降低14%，房贷利率降低0.83%，将进一步释放改善型的置换需求。不过，需求释放的持续性要待后续政策落地后进一步观察。

  7月24日，召开的中央政治局会议指出，要适应我国房地产市场供求关系出现重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

  近日，住房和城乡建设部召开企业座谈会，住建部部长倪虹在会上表示，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，全力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好各项政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。

  当日，财政部、税务总局、住房和城乡建设部发布了重要的公告，为继续支持居民改善住房条件，将延续实施支持居民换购住房个税退税优惠政策。

  根据公告，自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。

  值得注意的是，虽然周五房地产板块出现大面积上涨，但在此之前，由于部分房地产企业上半年业绩不佳，令行业内部分公司股票价格承压，因此，一些表现较好的央国企背景房企及部分优质民营房企相对更受关注。

  万联证券分析称，房地产行业基本面仍处于底部，资金面受销售走弱以及融资不振等影响整体承压，同时资金流更偏好流向国央企背景房企，行业修复仍需政策端的支持，7月政治局会议整体表态积极，政策放松预期持续强化，建议持续关注政策端落地情况及对销售端的带动情况，如政策端如期逐步兑现落地预计销售端有望于四季度企稳，当前公募基金对地产配置较低，政策端催化带来的弹性较大。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。

  除“认房不认贷”、相关税费减免等政策外，近期非常关注的城中村改造等相关消息，也被认为是影响近期房地产行业情况的重要因素。

  东吴证券指出，根据当前城中村改造的三种主流模式，以下三类公司有望率先受益：（1）政府引导，公司作为开发商参与项目开发。重点推荐：城建发展、越秀地产，建议关注：中华企业、光明地产。（2）政府主导，公司作为代建服务商。重点推荐：绿城管理控股，建议关注：天健集团。（3）政府或国企平台收储，公司代运营持有物业。重点推荐：珠江股份，建议关注：华润置地、万科A。

  中邮证券认为，随着经济复苏与政策端放松，新房与二手房市场销售端有望继续好转，带动消费建材基本面复苏。重点推荐渠道结构持续优化，新规催化市场扩容的防水龙头东方雨虹、C端占比提升、减值风险充分释放的竣工端瓷砖龙头蒙娜丽莎、涂料龙头三棵树。

  中银证券表示，新技术替代下成长性较强的建筑细致划分领域推荐铝模板领军企业志特新材、发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急。推荐工建龙头精工钢构，建议关注钢结构制造龙头鸿路钢构、空间结构龙头东南网架以及特级承包商富煌钢构。